PT Solid Gold Berjangka | GBP/USD Berkonsolidasi Dibawah 1,2300, Jelang Pidato Bailey BoE dan Ketua Fed Powell

 

PoundsterlingGBP/USD

Solid Gold Berjangka | Pasangan GBP/USD tidak memiliki arah intraday yang kuat pada hari Rabu (8/11) dan berosilasi dalam kisaran sempit di bawah angka 1,2300 selama sesi Asia. Sementara itu, harga spot bertahan di atas terendah mingguan yang dicapai pada hari Selasa dan untuk saat ini, tampaknya telah menghentikan penolakan Simple Moving Average (SMA) 200-hari minggu ini, di sekitar area 1,2425-1,2430, atau level tertinggi sejak pertengahan September.

Pedagang tampaknya enggan untuk memasang taruhan agresif dan memilih untuk tetap absen menjelang pidato Gubernur Bank of England (BoE) Andrew Bailey dan Ketua Federal Reserve (Fed) Jerome Powell. Mengingat tingginya risiko ekonomi Inggris memasuki resesi, pernyataan Bailey akan dipertimbangkan untuk menegaskan kembali taruhan penurunan suku bunga pada Agustus 2024. Faktanya, Kepala Ekonom BoE Huw Pill mengatakan pada hari Senin bahwa bank sentral mungkin menunggu sampai pertengahan tahun depan sebelum menurunkan suku bunga dari level tertingginya dalam 15 tahun saat ini. Hal ini mungkin terus membebani British Pound (GBP) dan mendukung bar GBP/USD.

Sementara itu, investor akan mencermati komentar Powell untuk mencari isyarat mengenai jalur kenaikan suku bunga di masa depan, yang akan memainkan peran penting dalam mempengaruhi dinamika harga USD dalam jangka pendek. Bank sentral AS pekan lalu mencatat bahwa kondisi keuangan mungkin sudah cukup ketat untuk mengendalikan inflasi. Pasar menganggap hal ini sebagai tanda bahwa The Fed telah selesai melakukan kampanye pengetatan kebijakannya. Selain itu, laporan pekerjaan AS yang lebih lemah yang dirilis pada hari Jumat menegaskan kembali pandangan bahwa The Fed akan mempertahankan status quo untuk ketiga kalinya berturut-turut pada bulan Desember dan memicu penurunan tajam Dolar AS (USD) dari sekitar puncak tahun berjalan.

Meskipun demikian, banyak anggota FOMC yang berpengaruh mempertahankan nada hawkish pada minggu ini dan mempertahankan harapan kenaikan suku bunga tambahan. Hal ini menyebabkan pemulihan USD dari level terendah multi-minggu yang dicapai pada hari Senin. Namun, penurunan lebih lanjut dalam imbal hasil obligasi Treasury AS dan suasana risk-on gagal membantu safe-haven untuk melanjutkan kenaikannya yang tercatat selama dua hari terakhir. Hal ini, pada gilirannya, dipandang sebagai satu-satunya faktor yang memberikan dukungan kepada pasangan GBP/USD. Sementara itu, latar belakang fundamental yang disebutkan di atas mendukung pedagang yang bearish dan menunjukkan bahwa jalur yang paling sedikit resistensinya terhadap harga spot tetap mengarah ke sisi bawah.

Sumber : FX Street,PT SGB, Solid Group, Solid Gold Berjangka

PT Solid Gold Berjangka | Gubernur BOJ Ueda Menegaskan Kembali Kemajuan Bertahap Menuju Target Harga

Bank of JapanBOJKazuo Ueda

Solid Gold Berjangka | Gubernur Bank of Japan (BOJ) Kazuo Ueda terus memberi isyarat dengan hati-hati bahwa kemajuan bertahap sedang dilakukan menuju pencapaian target inflasi bank tersebut, dalam pesan kebijakan yang sebagian besar bersifat dovish yang membuka kemungkinan kapan saatnya untuk normalisasi.

“Kemungkinan mewujudkan prospek pencapaian target stabilitas harga sebesar 2 persen tampaknya meningkat secara bertahap,” kata Ueda dalam pidatonya hari Senin di hadapan para pemimpin bisnis lokal di Nagoya, Prefektur Aichi. Namun, karena tingginya ketidakpastian mengenai pertumbuhan upah dan faktor-faktor lainnya, “pencapaian target stabilitas harga yang berkelanjutan dan stabil belum dapat dipastikan pada saat ini.”

Retorika Ueda berangsur-angsur berubah karena ia menunjukkan sedikit lebih percaya diri mengenai kemungkinan mencapai tujuan tersebut. Ditambah lagi dengan perkiraan inflasi terbaru bank tersebut, yang memproyeksikan pertumbuhan harga akan melebihi target sekali lagi pada tahun depan. Setelah pertemuan kebijakan bulan September, Ueda mengatakan target inflasi yang stabil masih belum terlihat, tanpa mengacu pada kepastian yang semakin meningkat.

Pesan gubernur tersebut dapat membuka jalan bagi kelancaran transisi menuju normalisasi ketika saatnya tiba, sehingga memungkinkan Ueda untuk menghindari kritik yang ditujukan kepada pendahulunya di tengah persepsi bahwa para pelaku pasar terus-menerus dikejutkan oleh perubahan kebijakan di bawah rezim sebelumnya.

Ueda terus menekankan tingginya ketidakpastian seputar prospek ekonomi. Bank Dunia perlu memastikan bahwa siklus baik inflasi upah akan dimulai, dengan perusahaan menaikkan harga untuk membantu mereka juga meningkatkan kompensasi bagi pekerja.

BOJ mengubah mekanisme pengendalian kurva imbal hasil pada tanggal 31 Oktober untuk mengatasi potensi efek samping pelonggaran moneter, sebuah langkah yang ditafsirkan oleh beberapa ekonom sebagai langkah menuju normalisasi. Sekitar 70% analis memperkirakan langkah menuju pengetatan pada bulan April, menurut survei Bloomberg menjelang pertemuan kebijakan bulan Oktober.

BOJ secara tajam menaikkan perkiraan harga untuk tahun fiskal berikutnya menjadi 2,8%, jauh di atas ekspektasi para ekonom. Kenaikan peringkat ini berarti bahwa bank tersebut memperkirakan inflasi akan melampaui target 2% selama tiga tahun berturut-turut, sebuah pencapaian yang belum pernah dicapai negara ini sejak tahun 1992. (knc)

Sumber : Bloomberg,PT SGB, Solid Gold Berjangka, Solid Group

PT Solid Gold Berjangka | Indeks Manufaktur AS Berkontraksi di Laju Tercepatnya dalam Tiga Bulan

Solid Gold Berjangka | Indeks aktivitas manufaktur di AS anjlok ke level terendah dalam tiga bulan karena menurunnya pesanan dan sedikitnya pertumbuhan produksi melemahkan harapan bahwa sektor manufaktur mulai membaik setelah penurunan selama hampir setahun terakhir.

Indeks manufaktur Institute for Supply Management (ISM) turun 2,3 poin, penurunan bulanan terbesar dalam lebih dari setahun, menjadi 46,7. Angka di bawah 50 menunjukkan adanya kontraksi, dan indeks bulan Oktober berada di bawah semua perkiraan dalam survei ekonom Bloomberg.

Meskipun kemunduran ini kemungkinan mencerminkan dampak pemogokan terhadap produsen mobil di negara tersebut yang mengakibatkan banyak pabrik kendaraan menganggur, 13 industri melaporkan aktivitas yang mengalami kontraksi dan hanya dua yang menunjukkan pertumbuhan.

Penurunan pada bulan Oktober menghapus sebagian besar kemajuan dalam tiga bulan sebelumnya, sehingga membuat indeks ISM mendekati level terendah sejak dampak pandemi. Indeks tersebut mungkin akan kembali pulih setelah adanya kesepakatan perburuhan antara serikat pekerja United Auto Workers dan produsen mobil Big Three.

Sub-indeks pesanan baru turun ke level terendah dalam lima bulan di 45,5 pada bulan Oktober, menunjukkan permintaan menyusut dengan lebih cepat, menurut laporan hari Rabu. Pengukur produksi ISM mendekati stagnasi.

Ukuran data payrol pabrik tergelincir kembali ke wilayah kontraksi ke level terendah dalam tiga bulan.

Persediaan menyusut pada laju tercepat sejak Juni 2012. Langkah tersebut mungkin juga dipengaruhi oleh pemogokan karena perlambatan produksi memaksa produsen mobil untuk menjual stok yang ada.

Laporan ISM juga menunjukkan harga yang dibayarkan untuk bahan baku menyusut lebih lambat, ini menunjukkan adanya stabilisasi dalam biaya input.(yds)

Sumber: Bloomberg,PT SGB, Solid Group, Solid Gold Berjangka

Manufaktur ASEkonomi AS

PT Solid Gold Berjangka | Keputusan BOJ untuk Membiarkan Imbal Hasil Naik Lebih Tinggi Memicu Pergerakan Yen

Solid Gold Berjangka | Bank Sentral Jepang (BoJ) menyesuaikan stimulusnya untuk memungkinkan imbal hasil (yield) jangka panjang naik lebih tinggi sembari menaikkan proyeksi inflasi, sebuah langkah yang menandakan bank tersebut kemungkinan semakin dekat menuju normalisasi kebijakan. Yen melemah terhadap dolar.

BOJ akan mengambil pendekatan yang lebih fleksibel untuk mengendalikan imbal hasil utang pemerintah 10 tahun, menurut pernyataannya pada hari Selasa (31/10). Hal ini menandai pergeseran dari janji sebelumnya untuk melakukan operasi pembelian obligasi harian sebesar 1%, sebuah sikap yang secara efektif membatasi tingkat suku bunga tersebut.

Bank menggambarkan 1% sebagai titik referensi dalam pernyataan terbarunya. Bank sentral tidak mengubah suku bunga negatifnya.

Sementara yen menguat semalam setelah Nikkei melaporkan kemungkinan pergerakan untuk memungkinkan imbal hasil lebih tinggi, mata uang Jepang melemah melampaui angka 150 terhadap dolar setelah keputusan tersebut. Hal ini menunjukkan bahwa para pelaku pasar masih melihat BOJ sangat berkomitmen terhadap kebijakan stimulus yang menjadikannya sebagai bank sentral yang berbeda dari bank sentral global.

Sebelumnya imbal hasil obligasi 10-tahun Jepang melonjak pada awal perdagangan ke level tertinggi baru dalam satu dekade di 0,955% sebelum mengurangi kenaikannya.

Sebelum laporan ini diterbitkan, konsensus di antara para ekonom mengatakan BOJ harus tetap teguh dalam menghadapi tekanan pasar yang mendorong yen ke posisi terendah baru sepanjang tahun ini terhadap dolar pada minggu lalu dan menaikkan imbal hasil mendekati angka 1%.

Tiga perempat dari 45 ekonom yang disurvei oleh Bloomberg memperkirakan tidak ada perubahan kebijakan sebelum pergerakan lebih lanjut di pasar obligasi dan mata uang serta pembacaan inflasi yang memicu spekulasi akan adanya perubahan di masa depan.

Gubernur Kazuo Ueda telah mengindikasikan pentingnya mempertahankan kebijakan yang sangat longgar untuk mendorong pemulihan ekonomi seiring dengan upaya bank tersebut untuk terus mendekati sasaran inflasi yang telah lama dicita-citakan. Secara khusus ia menyebutkan pentingnya pertumbuhan upah yang kuat untuk mendukung siklus inflasi yang positif sebelum beralih ke kebijakan. Para ekonom memperkirakan langkah itu akan dilakukan awal tahun depan.

BOJ meningkatkan proyeksi inflasinya, dengan mengatakan pihaknya kini memperkirakan ukuran harga utama akan tetap berada jauh di atas target 2% selama tiga tahun berturut-turut hingga tahun fiskal 2024. Negara ini belum pernah melihat pertumbuhan harga yang stabil sejak tahun 1992.

Perkiraan baru tersebut memproyeksikan pertumbuhan harga pada tahun 2023 sebesar 2,8%, sangat kontras dengan proyeksi awal BOJ sebesar 1,1% yang dikeluarkan segera setelah Rusia menginvasi Ukraina tahun lalu. Bank juga memperkirakan laju pertumbuhan harga yang sama di tahun berikutnya. (Arl)

Sumber : Bloomberg, PT SGB, Solid Gold Berjangka, Solid Group

JepangEkonomi JepangBOJBOJ Policy Rate

PT Solid Gold Berjangka | ECB Pertahankan Suku Bunga Tidak Berubah Setelah Rentetan Kenaikan Suku Bunga untuk Menjinakkan Inflasi

Solid Gold Berjangka | Bank Sentral Eropa (ECB) mempertahankan suku bunga tidak berubah untuk pertama kalinya dalam lebih dari satu tahun karena bank sentral tersebut mengukur apakah serangkaian kenaikan yang belum pernah terjadi sebelumnya akan berhasil dalam meredam inflasi.

Menyusul keputusan tajam bulan lalu yang menaikkan suku bunga deposito ke rekor 4%, para pengambil kebijakan mempertahankan suku bunga pada hari Kamis – sesuai dengan prediksi semua ekonom yang disurvei oleh Bloomberg.

Mereka menegaskan kembali dalam pernyataannya bahwa mempertahankan biaya pinjaman pada tingkat tersebut dalam waktu yang cukup lama akan memberikan “kontribusi besar” dalam membawa kenaikan harga konsumen kembali ke target 2%.

Seperti negara-negara lain di AS dan Inggris, ECB belum menutup kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut jika inflasi gagal mereda dengan cepat. Namun tidak ada keraguan di kalangan ekonom dan investor bahwa titik tertinggi untuk biaya pinjaman zona euro telah tercapai setelah 10 langkah berturut-turut yang dimulai pada bulan Juli 2022.

Hal ini memicu spekulasi mengenai kapan penurunan suku bunga pertama akan terjadi, dimana para investor mempercayai narasi ECB yang “lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama” dengan memperkirakan penurunan suku bunga yang akan dilakukan pada musim gugur mendatang – bahkan ketika kawasan ini pada akhirnya berisiko terjerumus ke dalam resesi.

Para pejabat tidak memberikan banyak petunjuk, dan malah berfokus pada faktor kebijakan lainnya – terutama portofolio obligasi pandemi senilai €1,7 triliun ($1,8 triliun), yang dikenal sebagai PEPP.

Mengurangi PEPP lebih cepat dari yang direncanakan saat ini akan meningkatkan pengetatan moneter dan mempercepat keluarnya stimulus di era krisis secara lebih luas. Namun langkah tersebut mungkin kontroversial karena ketegangan di Timur Tengah mengancam akan mendorong harga minyak lebih tinggi, keuangan pemerintah Italia mengkhawatirkan investor, dan perekonomian kawasan euro terpuruk.

“Informasi yang masuk secara luas telah mengkonfirmasi penilaian sebelumnya terhadap prospek inflasi jangka menengah,” kata Dewan Pengurus. “Inflasi diperkirakan akan tetap terlalu tinggi dalam jangka waktu yang terlalu lama, dan tekanan harga dalam negeri tetap kuat.”

Presiden Christine Lagarde akan menjelaskan keputusan tersebut di konferensi pers pada pukul 15:45. di Athena, tempat Dewan Pengurus berkumpul untuk salah satu pertemuan rutinnya di luar kantor pusatnya di Frankfurt.

Pengumuman ECB adalah bagian dari serangkaian pertemuan suku bunga global. Pada hari Rabu, Bank of Canada mempertahankan suku bunga tidak berubah untuk kedua kalinya berturut-turut, dan tetap membuka kemungkinan pengetatan lebih lanjut. Minggu depan akan menampilkan keputusan Federal Reserve dan Bank of England. Keduanya diperkirakan akan menahan kenaikan.

Sejak pertemuan kebijakan terakhir mereka pada bulan September, para pejabat ECB telah melihat inflasi melambat lebih dari yang diperkirakan. Angka ini bisa mereda ke level terendah dalam dua tahun terakhir, yaitu sekitar 3% pada bulan ini, menurut perkiraan Bloomberg Economics.

Namun meski kenaikan suku bunga menguntungkan pemberi pinjaman seperti Deutsche Bank, angka produk domestik bruto (PDB) kuartal ketiga untuk 20 negara zona euro, yang akan dirilis minggu depan, kemungkinan akan menunjukkan pertumbuhan yang sangat kecil. Survei terhadap manajer pembelian pada bulan Oktober menunjukkan bahwa sektor manufaktur dan jasa sedang terperosok dalam penurunan.

Jerman, yang merupakan negara dengan perekonomian terbesar di blok mata uang tersebut, juga menjadi kekhawatiran terbesar negara ini karena menghadapi prospek resesi kedua dalam kurun waktu satu tahun ke depan. Para pengambil kebijakan ECB harus menunggu hingga bulan Desember untuk mendapatkan proyeksi staf baru hingga tahun 2026.(mrv)

Sumber : Bloomberg,PT SGB, SOLID GOLD BERJANGKA, SOLID GROUP

ECBEkonomi EropaEuropean Central Bank

PT Solid Gold Berjangka | US Business Output Ticks Up in October; Inflation Pressures Ease

SOLID GOLD BERJANGKA | U.S. business output ticked higher in October as the manufacturing sector pulled out of a five-month contraction on a pickup in new orders, and services activity accelerated modestly amid signs of easing inflationary pressures.

S&P Global on Tuesday said its flash U.S. Composite Purchasing Managers Index tracking both the manufacturing and service sectors rose to 51.0 in October - one point above the 50 level that separates expansion and contraction - from a final September reading of 50.2. It was the highest level since July.

It was the latest sign the U.S. economy is withstanding the surge in interest rates spurred by the Federal Reserve's campaign to beat back inflation. Growth has persisted all year even as most economists until recently had expected the Fed's 5.25 percentage points of rate hikes since March 2022 to trigger a recession and a rise in joblessness.

Later this week the Commerce Department will offer up its scorecard of economic activity for the third quarter, with economists polled by Reuters estimating gross domestic product growth was the swiftest in nearly two years in the period from July through September. The S&P Global survey suggests that momentum has carried over into the start of the fourth quarter.

"Hopes of a soft landing for the U.S. economy will be encouraged by the improved situation seen in October," Chris Williamson, Chief Business Economist at S&P Global Market Intelligence, said in a statement. "The S&P Global PMI survey has been among the most downbeat economic indicators in recent months, so the upturn in U.S. output growth signaled at the start of the fourth quarter is good news."

The survey's manufacturing PMI inched up to the break-even level of 50, its highest since April and snapping a shallow contraction in the sector that had begun in May. The median expectation among economists polled by Reuters had been for a reading of 49.5.

New manufacturing orders rose for the first time in six months and were the highest since September 2022.

On the much-larger services side of the economy, activity also defied forecasts for a modest slowdown as that sector's PMI came in at a three-month high of 50.9 this month versus 50.1 in September and against a median Reuters poll estimate of 49.8.

In a development that will be welcomed by Fed policymakers in their fight against inflation, service-sector cost inputs grew at their slowest pace in three years while service providers increased prices by the smallest margin since the spring of 2020 shortly after the coronavirus pandemic erupted.

"The survey's selling price gauge is now close to its pre-pandemic long-run average and consistent with headline inflation dropping close to the Fed's 2% target in the coming months, something which looks likely to be achieved without output falling into contraction," Williamson said.

Inflation has abated notably since hitting its peak rate in June 2022, but the path downward has been uneven over the past several months, and Fed officials have fretted that services price pressures were proving especially sticky.

Other recent data have shown progress on that front, with a "super core" measure of inflation - services costs excluding energy and housing - having risen in August by the least in 13 months. The Commerce Department will report the figure for September on Friday.

As constructive as the recent data may be for the economic outlook, Williamson said the recent flare up in violence in the Middle East presents a downside risk to growth and upside risks to inflation.

Ekonomi ASFlash Services PMIFlash Manufacturing PMI

Source : Reuters, PT SGB, SOLID GOLD BERJANGKA, SOLID GROUP

Source : Reuters, PT SGB, SOLID GOLD BERJANGKA, SOLID GROUP

Source : Reuters, PT SGB, SOLID GOLD BERJANGKA, SOLID GROUP

PT Solid Gold Berjangka | Perusahaan Investasi Perkirakan Kenaikan Suku Bunga ECB di Tengah Krisis Energi

PT Solid Gold Berjangka | Beberapa perusahaan investasi terkenal di Eropa, termasuk Legal & General Investment Management, Vanguard Asset Management, dan Robeco Groep, mengantisipasi kenaikan suku bunga lebih lanjut dari European Central Bank (ECB) dalam waktu dekat. Mereka berpendapat bahwa pasar mungkin mengabikan kemungkinan kemungkinan tersebut. Institusi-institusi ini merujuk pada posisi Eropa sebagai negara importir energi netto yang signifikan dan kerentanannya terhadap kenaikan biaya karena krisis yang berlangsung di Timur Tengah.

Situasi ini bisa menyebabkan pengetatan moneter tambahan, yang dapat berdampak buruk pada obligasi pemerintah jangka pendek. Sudut pandang ini kontras dengan prediksi harga swap, yang saat ini memperkirakan jeda oleh ECB dan hanya 10% kemungkinan kenaikan 25 basis poin dalam waktu dekat. Namun, perusahaan-perusahaan ini berpendapat bahwa overshoot mungkin diperlukan mengingat meningkatnya risiko Eropa.

Berbeda dengan perkiraan jeda ECB, harga swap indikasikan 40% kemungkinan kenaikan 25 bps oleh Federal Reserve di Amerika Serikat. Perbedaan pandangan mengenai arah kebijakan moneter antara dua bank sentral paling berpengaruh di dunia menyoroti tantangan-tantangan ekonomi unik yang dihadapi masing-masing wilayah. Untuk Eropa, tantangan utamanya adalah krisis energi dan implikasinya terhadap inflasi dan tingkat pertumbuhan. Sementara itu, di AS, meskipun ada tekanan inflasi yang serupa, pemulihan ekonomi yang kuat dari COVID-19 tampaknya mengarah pada langkah-langkah pengetatan lebih lanjut.

PT SGB, SOLID GROUP, SOLID GOLD BERJANGKA

PT SGB, SOLID GROUP, SOLID GOLD BERJANGKA

PT SGB, SOLID GROUP, SOLID GOLD BERJANGKA